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在“這類網(wǎng)紅基金真的能幫你賺錢嗎？”中，我們介紹了“固收+”產(chǎn)品的基本情況，它的走勢(shì)比股票基金穩(wěn)，收益率比普通債券基金高，是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益都適中的產(chǎn)品。

但在2021年一季度，由于市場(chǎng)的大幅調(diào)整，一部分投資股票的“固收+”的產(chǎn)品，也隨之出現(xiàn)了下跌，甚至某些“固收+”基金一度出現(xiàn)15%的回撤，回撤幅度并不亞于偏股型基金。

所以，沒(méi)有做好篩選就購(gòu)買“固收+”，會(huì)面臨較大的波動(dòng)。那么到底該如何篩選出一只優(yōu)質(zhì)的“固收+”基金？具體需要關(guān)注哪些指標(biāo)？本篇我們就來(lái)好好介紹一下。

一、“固收+”基金對(duì)比篩選

我們從市場(chǎng)上挑選了3只“固收+”基金，通過(guò)一些數(shù)據(jù)對(duì)比，可以看一下該如何選擇一只優(yōu)秀的“固收+”基金。（對(duì)比基金數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。）

首先，通過(guò)天天基金網(wǎng)的pk功能，篩選出了三只基金。這三只基金分別是諾安優(yōu)化收益?zhèn)?、易方達(dá)裕豐回報(bào)債券和招商瑞文混合A。

數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)

在選擇固收+基金的時(shí)候，我們會(huì)先看收益率情況。根據(jù)業(yè)績(jī)顯示，諾安優(yōu)化近5年的總收益率76%，折合年化收益率約為12%；易方達(dá)裕豐回報(bào)債券近5年的總收益率為48%，折合的年化收益率為8.1%；招商瑞文混合A只成立了2年，年化收益率為12%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)

通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，諾安優(yōu)化和招商瑞文混合A的收益表現(xiàn)會(huì)好一些，易方達(dá)裕豐回報(bào)債券表現(xiàn)會(huì)差一些，但整體表現(xiàn)還都算及格。

之前，我們提到過(guò)，對(duì)于年化收益率在6%-10%左右的基金來(lái)說(shuō)，最大回撤最好要控制在5%以內(nèi)。下圖是這三只“固收+”基金近5年的收益走勢(shì)圖。

數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)

從走勢(shì)會(huì)發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)裕豐回報(bào)債券和招商瑞文混合A的走勢(shì)比較穩(wěn)，幾乎是一條直線，但諾安優(yōu)化的收益率雖然比較高，但收益走勢(shì)是肉眼可見的不太穩(wěn)定。其中易方達(dá)最大回撤在4%左右，招商瑞文混合A為1.4%，而諾安優(yōu)化的最大回撤為10%。

顯然，對(duì)于固收類產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，諾安優(yōu)化的波動(dòng)確實(shí)太大，如果是想當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的話，即使年化收益率高，但基本也會(huì)排除。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者來(lái)說(shuō)，也可以選擇，因?yàn)檫@只基金的投資收益和波動(dòng)基本是成正比的。

那么為什么諾安這只基金的波動(dòng)會(huì)這么大呢？如果從持倉(cāng)情況來(lái)看，會(huì)發(fā)現(xiàn)這只基金的股票倉(cāng)位變動(dòng)很大，比如2020年第二、三季度，股票倉(cāng)位突然從1.2%增加到了11%，調(diào)倉(cāng)比較頻繁，導(dǎo)致基金波動(dòng)較大，而另外兩只基金的股票倉(cāng)位相對(duì)來(lái)說(shuō)更穩(wěn)定一些。

數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金

因此，那從收益率和最大回撤這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，我們基本會(huì)傾向于選擇易方達(dá)和招商的這兩只基金。

除了看收益和最大回撤外，我們還會(huì)看基金公司、基金規(guī)模和基金經(jīng)理的能力情況。

具體來(lái)看，諾安優(yōu)化成立于2006年，規(guī)模9億多，規(guī)?？梢越邮埽鸾?jīng)理是謝志華，從業(yè)年限也比較久，10年多，也還比較符合篩選標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，關(guān)于基金公司的實(shí)力會(huì)打個(gè)問(wèn)號(hào)。

我們之前講過(guò)，每個(gè)基金公司擅長(zhǎng)的領(lǐng)域不太一樣，優(yōu)勢(shì)一般是通過(guò)規(guī)模來(lái)體現(xiàn)。特別是投資債券基金，公司實(shí)力很重要，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，諾安基金公司的債券基金總規(guī)模，在2021年二季度末，只有148億，這跟我們之前講的前10名的千億規(guī)模的基金公司，還是有一些差距。所以為了安全性，我們會(huì)在考慮其他的基金。

那再來(lái)看第二個(gè)易方達(dá)裕豐回報(bào)債券，這只基金成立有8年多，而且規(guī)模比較大，接近400個(gè)億，基金經(jīng)理張清華，算得上是目前偏債型基金經(jīng)理中的明星。易方達(dá)基金公司的債券規(guī)模也是比較大，千億級(jí)別的，所以實(shí)力也是比較強(qiáng)的，可以重點(diǎn)考慮。

最后看一下第三只基金招商瑞文混合A，這只基金成立只有2年多，基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)也只有3年，從經(jīng)驗(yàn)上來(lái)說(shuō)，可能不太足，但是招商基金公司的債券基金規(guī)模還是可以的，我們會(huì)把這個(gè)基金先加入自選，考察一段時(shí)間，或者再選一只招商基金公司的其他的一個(gè)老牌的基金。

最后綜合考慮，如果從這三只基金里挑選的話，我們會(huì)選擇易方達(dá)裕豐回報(bào)債券這只基金，因?yàn)樗氖找媛?、最大回撤、基金公司、?guī)模和基金經(jīng)理都還可以的。

二、篩選“固收+”基金，需關(guān)注哪些指標(biāo)？

通過(guò)上面的對(duì)比，我們總結(jié)幾條標(biāo)準(zhǔn)，給大家一個(gè)選基金的參考。

首先，這只“固收+”基金，近五年的年化收益率最好不低于7%，對(duì)應(yīng)的最大回撤不能高于5%。另外，選擇成立時(shí)間最好超過(guò)5年以上，規(guī)模在5億以上的基金。

另外，基金公司的規(guī)模不能太小，債券型基金的總規(guī)模最好大于1000億，這樣盤子會(huì)更穩(wěn)。

最后，因?yàn)椤肮淌?”有一部分倉(cāng)位是要投資股票的，追求收益的，這時(shí)候基金經(jīng)理的能力就會(huì)顯得重要一點(diǎn)。所以與選擇純債類基金不同，選擇固收+基金，最好是選由明星基金經(jīng)理掌舵的。

為了方便同學(xué)們篩選，我們?cè)谶@里放了一個(gè)名單，是中金公司整理的“中金研選公募50”，其中最后一欄，是偏債類基金做的比較好的基金公司和基金經(jīng)理，到家可以參考。

三、“固收+”基金該怎么買？

那么通過(guò)一些指標(biāo)，選好了心儀的“固收+”產(chǎn)品，具體要怎么買呢？需要定投嗎？我們的答案是不需要。剛才也看到了，優(yōu)秀“固收+”基金的收益率幾乎是一條向上傾斜的直線，既然這樣，我們完全可以“一把梭”，反正買完了也沒(méi)有多少回撤，早買入早數(shù)錢。

而且，持有的時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越好。如果是沒(méi)啥需要用錢的地方，就一直放在里面好了。另外，我們也來(lái)說(shuō)一下購(gòu)買“固收+”產(chǎn)品的幾個(gè)渠道。

第一個(gè)渠道是在支付寶APP上購(gòu)買，可以從“首頁(yè)—更多—基金—偏債基金”一一點(diǎn)進(jìn)去，就可以看見“固收+”界面，可以按照收益率、最大回撤等指標(biāo)去篩選。

第二個(gè)渠道是在天天基金APP上購(gòu)買，從“首頁(yè)—固收+”一一點(diǎn)進(jìn)去，會(huì)有已經(jīng)篩選好了的優(yōu)秀“固收+”產(chǎn)品了，不過(guò)數(shù)量比支付寶要少，不太全。

第三個(gè)渠道是銀行，我們講過(guò)現(xiàn)在銀行是銷售“固收+”的重要渠道，所以打開銀行APP，應(yīng)該可以找到“固收+”的推薦界面。但銀行的“固收+”推薦界面，肯定沒(méi)有第三方基金銷售網(wǎng)站的數(shù)據(jù)那么全。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，買“固收+”產(chǎn)品可以貨比三家，優(yōu)中選優(yōu)，盡量挑選債券基金規(guī)模比較大的基金公司，然后選擇收益率高于7%的，另外為了求穩(wěn)，最好選擇回撤在5%以內(nèi)的。

當(dāng)然，有些朋友如果追求高收益，也可以選擇波動(dòng)大一點(diǎn)的，這個(gè)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇。其他就是盡量選擇規(guī)模在5億以上、成立時(shí)間5年以上、基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)比較好、公司實(shí)力強(qiáng)的基金。