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誰是21世紀頭20年最瘋狂的資產(chǎn)？不是茅臺、不是特斯拉，更不是中國的房地產(chǎn)，而是一個叫比特幣的新生事物。

2009年，伴隨著中本聰一篇名為《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的文章，比特幣正式誕生，那時候的比特幣還沒有價格，后來有用戶根據(jù)耗電量測算，1美元大概可以挖1300多枚比特幣，也就是說1枚比特幣的價格大概是0.007639美元。

十多年后的2021年，比特幣最高突破了6萬美元，按照這個價格計算，比特幣在12年的時間里漲幅達到了驚人的8000萬倍。也就是說，如果十年前你在比特幣上投入1美元多一點，你現(xiàn)在已經(jīng)是一個身價過億的富豪了，而且是美元。

很多人依靠比特幣實現(xiàn)了財富自由，所以他們把比特幣奉為新時代的數(shù)字黃金。但與此同時，比特幣也引來了無數(shù)的非議和打擊，尤其是2017年比特幣從接近2萬美元的高點一路下跌80%的時候，你肯定也聽過無數(shù)比特幣要崩潰的聲音。

而且，不只是市場唱衰，各國的央行也在對以比特幣為代表的數(shù)字貨幣嚴加監(jiān)管，甚至是封殺。比如，我們中國的央行就在2017年把ICO融資定義為非法融資，基本相當于封殺了比特幣。

那么問題來了，比特幣到底是新時代的“數(shù)字黃金”，還是史無前例的“數(shù)字泡沫”？關(guān)于這個問題，其實我覺得沒必要再去爭了，因為大家必須承認的一個事實是，比特幣的生命力超過了大多數(shù)人的想象。

盡管一度暴跌到3000美元的谷底，但到2021年又創(chuàng)出了6萬多美元的新高。而且即便是3000美元，相比十年前也是400萬倍的增值，所以其實這個問題已經(jīng)無需爭辯。

為什么一個被各國政府嚴加限制的數(shù)字貨幣卻有這么強的生命力？其實，不是比特幣或者各種各樣的數(shù)字貨幣有多大價值，而是它背后的區(qū)塊鏈技術(shù)為數(shù)字貨幣奠定了堅實的價值基礎(chǔ)。換句話說，比特幣的成功不是比特幣自身的成功，而是區(qū)塊鏈技術(shù)的成功。

有人說區(qū)塊鏈就是下一個互聯(lián)網(wǎng)，可能帶來新一輪的信息技術(shù)革命，但也有人說區(qū)塊鏈是一個天生缺陷的技術(shù)，一切都只是泡沫。那么從投資的角度看，我們到底應(yīng)該如何看待區(qū)塊鏈技術(shù)？本篇我們就來講講這個問題。

一、區(qū)塊鏈的三項基礎(chǔ)技術(shù)

什么叫區(qū)塊鏈？在中本聰?shù)恼撐闹?，區(qū)塊（block）和鏈（chain）是兩個獨立的概念，在后來的發(fā)展過程中，慢慢地才變成一個合并的單詞（blockchain）。區(qū)塊是記錄的交易信息，鏈是將各個區(qū)塊相互連接，你可以把區(qū)塊鏈理解成一種像鎖鏈一樣的去中心化的、點對點的分布式數(shù)據(jù)記錄和處理方式，其中有三個要點。

• 第一個要點是點對點信息傳輸。

舉個例子，咱們經(jīng)常使用的迅雷，他的下載原理就是去中心化的點對點方式，過去A傳給服務(wù)器X，B再從服務(wù)器X獲取信息，而點對點是A直接傳輸給B。咱們經(jīng)常聽到的P2P信貸也是這個邏輯，A直接把資金借給B，而不是A先把錢存到銀行，再由銀行借給B。通過這項技術(shù)完成了信息在節(jié)點之間的傳輸。

• 第二個要點是非對稱加密。

以前你去銀行取錢，你得提供你的銀行卡密碼，銀行將他們保存的密碼和你提供的相比對，一樣你才能從銀行卡中取出錢來。我們把銀行卡密碼看作是一把鑰匙，銀行那邊保留著一把同樣的鑰匙，這種加密的方式就叫做對稱加密。但是這種加密方式需要有一個中心化的機構(gòu)來保存這把鑰匙。

而在區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)中，信息是在每個節(jié)點之間傳遞，我們不可能把銀行卡密碼告訴給所有人，這樣其他人就可以把你的錢取走了。所以我們需要非對稱加密來解決這個問題。

非對稱加密給我們準備了兩把鑰匙。第一把是我們自己的私人鑰匙，只有我們一個人知道他是什么，然后這把私人鑰匙有一把對應(yīng)的公共鑰匙，私人鑰匙加密的文件只有公共鑰匙能解開，而公鑰加密的文件只能由私鑰解開。

這個安全性是非常高的，有很多算法甚至連量子計算機都沒有辦法破解。我們只要把公共鑰匙公開發(fā)布出去，一旦別人給我們發(fā)送消息，或者我們給別人發(fā)消息的時候，只需用相應(yīng)的公共鑰匙將其加密。

這樣即使有心懷不軌者截獲了這份文件，并擁有公共鑰匙也不能將其解鎖，無法獲知其中細節(jié)。一邊是私人鑰匙，一邊是公共鑰匙，兩把鑰匙相互對應(yīng)又互不相同，這就是非對稱加密。

• 第三個要點是共識機制。

在完成了信息在節(jié)點間的安全傳遞后，我們需要考慮的是如何記錄信息呢？在沒有了中心化服務(wù)器之后，肯定不能所有人都去記錄，這樣技術(shù)上即使實現(xiàn)了，效率也非常低。

以比特幣為例，中本聰?shù)脑O(shè)計就是通過“考試”來挑選一個節(jié)點，讓它將過去一定時間內(nèi)發(fā)生的交易都記錄下來，傳遞給其他的節(jié)點，其他的節(jié)點依據(jù)這個來更新自己的數(shù)據(jù)記錄。

這個權(quán)利并不是永久的，因此當下一次需要記錄的時候，又會舉行一次同樣的考試。而由于在這個考試中，每個節(jié)點都在算一個只能通過“猜”得出答案的數(shù)學(xué)問題，誰算的越快，算得越多，就越有可能首先找到正確的答案。這也就是我們說的工作量證明。

怎樣激勵節(jié)點去參加考試？比特幣的設(shè)計是對于每次通過考試的節(jié)點，都會獎勵50個比特幣，而且這個獎勵每4年會減半，并且每個發(fā)生交易的節(jié)點都要交一筆手續(xù)費。這50個比特幣和交易的手續(xù)費就成為了記錄節(jié)點的收入。

所以我們平時說的挖礦其實就是爭奪記錄信息權(quán)力的這個考試，這些收入就是礦工的收入。而等到2100萬個區(qū)塊鏈挖完之后，礦工的收入就會變成手續(xù)費收入。

就這樣，區(qū)塊鏈通過這三項最基礎(chǔ)的技術(shù)完成了信息的傳遞和記錄。

假設(shè)現(xiàn)在有人產(chǎn)生了一筆比特幣的交易，首先是產(chǎn)生這筆交易的人告訴所有人，我們產(chǎn)生了一筆交易，這個時候其他人就會檢驗一下這是不是一筆合格的交易，是的話就記錄在區(qū)塊上，這個時候大家就開始參加“考試”，通過考試的那個人可以把區(qū)塊發(fā)給其他人，其他人驗證這里面的交易沒有問題，就接受其中的交易信息，全體節(jié)點就進入到了下一個區(qū)塊的記錄競爭中。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢

這種去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)相比中心化的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，有三個明顯的優(yōu)勢。

第一個優(yōu)勢是安全性。一方面是指信息傳輸?shù)陌踩捎诜菍ΨQ加密技術(shù)，基本上區(qū)塊鏈的安全性已經(jīng)非常高了，無論是數(shù)據(jù)被其他人得知，還是比特幣丟失的可能性都非常低；另一方面是指信息保存的安全，所有發(fā)生的交易，每個人都記錄一遍，即使你的電腦出了問題，你的信息還是記錄在其他人那里。

第二個優(yōu)勢是保密性。和你的區(qū)塊鏈地址之間的聯(lián)系，只記錄在你這個節(jié)點上，沒人知道這個區(qū)塊鏈地址背后就是你。在中心化時代是什么情況呢？即使你使用了網(wǎng)名，但很多時候由于實名制或者其他原因，你的真實身份和網(wǎng)名都被記錄在中心化網(wǎng)站上，一旦被黑客攻擊，用戶的信息就會大量的泄露，比如之前國外臉書用戶信息的泄露。但是在去中心化的體系內(nèi)，沒有任何一個黑客會去攻擊成千上萬的節(jié)點來獲取信息，這樣的成本太高了。

第三個優(yōu)勢是透明性。所有的信息都會記錄在區(qū)塊鏈上，并且可以追溯。舉個例子來說，一個比特幣從被挖出來到經(jīng)過了哪些交易，最后存在哪一個節(jié)點上，都被記錄在區(qū)塊鏈上，而且都可以被查詢到，這就是區(qū)塊鏈的透明性。

第四個優(yōu)勢是不可篡改性。其實這個也不是完全不可篡改，區(qū)塊鏈的不可篡改性是隨著區(qū)塊的長度變長一起變高。因為區(qū)塊鏈默認長度最長的區(qū)塊鏈是正確的那條。我們之前說過，篡改者如果想要篡改某個交易，它不僅需要篡改交易所在的區(qū)塊，還需要篡改后續(xù)的所有區(qū)塊，并且還要比現(xiàn)在正確的區(qū)塊鏈更長。

這也是所謂的“51%算力攻擊”的原理，只要他有足夠的算力，他通過“考試”的速度會快過其他人，就有可能構(gòu)造出一條比正確的鏈更長的鏈，達到篡改的目的。以比特幣為例，篡改區(qū)塊交易在早期還有可能，但是現(xiàn)在算力競爭如此激烈，篡改區(qū)塊鏈已經(jīng)變成了一件成本非常高的事情。

正是因為這些特殊的優(yōu)勢，區(qū)塊鏈才能造就像比特幣這樣的奇跡。去中心化的核心技術(shù)讓比特幣可以完全不受各國央行的封殺影響，成為一個數(shù)字時代的硬通貨。當然，區(qū)塊鏈是一項新興的技術(shù)，在應(yīng)用上還有很多現(xiàn)實的問題。所以從投資尤其是A股投資的角度看，千萬不能因為它的技術(shù)優(yōu)勢就頭腦發(fā)熱，必須冷靜的思考現(xiàn)實的可行性，下一篇我們就給大家講解區(qū)塊鏈目前存在的問題以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈。