本文來(lái)自微信公眾號(hào)： 浪潮不癲 ，作者：你浪哥

上周Kimi發(fā)布新模型K3，雖然每個(gè)大模型出來(lái)都是一片炸裂聲，聽(tīng)都聽(tīng)麻了，但這次口碑確實(shí)挺炸的。

一個(gè)是把參數(shù)做到了2.8萬(wàn)億，應(yīng)該是國(guó)產(chǎn)模型目前的最大參數(shù)，另一個(gè)是在Code Arena編程榜拿了1679分，直接超越了Claude fable5，也是開(kāi)源模型第一次在這個(gè)榜單上登頂榜首。

媒體開(kāi)始喊出“Kimi時(shí)刻”，對(duì)標(biāo)去年的“DeepSeek時(shí)刻”，順帶也讓智譜的股價(jià)暴跌了，兩個(gè)交易日，3000億港元市值灰飛煙滅，甚至還有消息說(shuō)，anthropic的估值因此而受到?jīng)_擊，在年底前達(dá)到1.5萬(wàn)億估值的概率，從原來(lái)的78%下降到67%。

爭(zhēng)議也很快來(lái)了。Kimi K3的API混合定價(jià)是每百萬(wàn)token 2.3美元，創(chuàng)下中國(guó)模型定價(jià)新高。有人覺(jué)得合理，你做到了全球第一就該值這個(gè)價(jià)，也有人覺(jué)得離譜，你一個(gè)開(kāi)源模型，權(quán)重都公開(kāi)了，憑什么賣得比閉源還貴？

今天看報(bào)道，Kimi企業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人黃震昕出來(lái)回應(yīng)了：“開(kāi)源模型、中國(guó)大模型不該被貼上低價(jià)標(biāo)簽，我們做出了SOTA級(jí)模型，也能匹配合理商業(yè)定價(jià)。”

聽(tīng)著挺提氣，但浪哥也想反問(wèn)一句：SOTA模型，真的有定價(jià)權(quán)嗎？

這得先什么叫定價(jià)權(quán)說(shuō)起。

關(guān)于定價(jià)權(quán)，巴菲特有句名言：“評(píng)估一家企業(yè)，最重要的就是定價(jià)權(quán)。如果你有能力提價(jià)而不流失客戶，這就是好生意。如果你連漲10%都要祈禱，那你擁有的就是爛生意?！?/p>

茅臺(tái)有定價(jià)權(quán)。茅臺(tái)是好酒，很多人喜歡喝，但茅臺(tái)的定價(jià)權(quán)不僅是因?yàn)楹煤?，更重要的是它的社交屬性，在社交中表達(dá)尊重的社交屬性，是茅臺(tái)最不可取代的護(hù)城河，而需要使用茅臺(tái)這個(gè)功能的人群，又是支付能力最強(qiáng)的一群人。

蘋果有定價(jià)權(quán)。蘋果用戶的整個(gè)數(shù)字生活都在iOS生態(tài)里，購(gòu)買的應(yīng)用在App Store里，照片在iCloud里，工作流掛在macOS上。換安卓的遷移成本巨大，這個(gè)浪哥真試過(guò)且不久就換回來(lái)，這就是鎖定效應(yīng)。

英偉達(dá)有定價(jià)權(quán)。全球訓(xùn)練大模型的算力，八九成跑在它的卡上，你想買別家的芯片，尤其是預(yù)訓(xùn)練的芯片，要么性能差一截，要么軟件生態(tài)跟不上。

這么一列，你應(yīng)該能看出來(lái)，這三家的定價(jià)權(quán)都跟“產(chǎn)品這一代做得最好”沒(méi)有必然關(guān)系，它們收高價(jià)的底氣來(lái)自同一個(gè)東西，客戶換不掉它。

再看大模型。

客戶換掉你有多容易？改一個(gè)API endpoint，把model參數(shù)從kimi-k3換成claude-fable-5或者GLM-5.2，部署，完事?？赡苁昼?。

作為老產(chǎn)品經(jīng)理，這是浪哥見(jiàn)過(guò)轉(zhuǎn)換成本最低的產(chǎn)品形態(tài)之一。

其實(shí)看看這兩年的行業(yè)變化就知道，SOTA這個(gè)頭銜，保鮮期基本不超過(guò)半年。谷歌御三家，國(guó)內(nèi)的deepseek、智譜和kimi，都是各領(lǐng)風(fēng)騷三五周，最多每幾個(gè)月就會(huì)換一次王座。去年下半年還是SOTA的Gemini，現(xiàn)在都被稱為美國(guó)豆包了。

一個(gè)每幾個(gè)月就換主人的位子，有什么“權(quán)”可言？

權(quán)，意味著持續(xù)、穩(wěn)定、別人夠不著。SOTA的榜首，更像一個(gè)限時(shí)開(kāi)放的收費(fèi)站。你這版模型領(lǐng)先了，市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)有同級(jí)競(jìng)品，你能收一段時(shí)間的溢價(jià)。三個(gè)月、五個(gè)月、最多七個(gè)月，對(duì)手追平，開(kāi)源兜底，價(jià)格又會(huì)被拉回去。

所以這談不上“定價(jià)權(quán)”，最多只能叫“定價(jià)窗口”。

窗口和權(quán)的區(qū)別在于時(shí)間維度。權(quán)是地契，只要護(hù)城河在，你就能一直收租。窗口是限時(shí)攤位，趁著這條街暫時(shí)沒(méi)別人賣，你加了價(jià)，但明天隔壁支起三個(gè)攤，你就得降回來(lái)。

OpenAI就是最好的例子。GPT-4時(shí)代它是絕對(duì)SOTA，API定價(jià)全行業(yè)最高。然后呢？一路降。GPT-4o比GPT-4便宜了一大截，后續(xù)版本繼續(xù)往下砍。為什么？因?yàn)镃laude追上來(lái)了，Gemini趕上來(lái)了，開(kāi)源模型更是把地板價(jià)砸穿了。能力領(lǐng)先沒(méi)能讓OpenAI守住高價(jià)，連它都守不住，憑什么別人能？

那大模型的定價(jià)權(quán)最終會(huì)在哪里產(chǎn)生呢？大概率不在模型本身，而是模型之外。

模型層太容易被追平了，競(jìng)爭(zhēng)格局太充分了，開(kāi)源免費(fèi)這個(gè)選項(xiàng)永遠(yuǎn)在那里兜底，AI產(chǎn)業(yè)真正能產(chǎn)生定價(jià)權(quán)的地方，可能在兩頭。

一頭是上層的應(yīng)用和入口。誰(shuí)能把用戶的工作流、數(shù)據(jù)、使用習(xí)慣沉淀在自己的平臺(tái)上，誰(shuí)就有了護(hù)城河。你天天在某個(gè)Agent平臺(tái)上編排工作流程，積累了幾百條自定義指令和幾十個(gè)項(xiàng)目上下文，讓你換個(gè)平臺(tái)，切換成本會(huì)越來(lái)越高，這就是鎖定效應(yīng)，也是各家大廠現(xiàn)在激烈爭(zhēng)奪辦公智能體市場(chǎng)的主要原因，畢竟大廠在這塊有天然優(yōu)勢(shì)。

另一頭是底層稀缺資源。算力、先進(jìn)制程芯片的重要性很好理解，英偉達(dá)的定價(jià)權(quán)說(shuō)明了一切。

大模型卡在中間，上面被應(yīng)用層截獲了用戶粘性和數(shù)據(jù)，下面被算力層控制了成本結(jié)構(gòu)，它像三明治里的那片肉，很重要，但單獨(dú)拎出來(lái)賣不出高價(jià)，上下兩片面包、配套的奶酪番茄和醬汁，以及這些放在一起后的整體口感和綜合體驗(yàn)，才是用戶看重的東西。

不過(guò)，雖然沒(méi)有定價(jià)權(quán)，但定價(jià)窗口同樣很重要。

最關(guān)鍵的是你在窗口期做了什么。聰明的做法是趁著所有人涌進(jìn)來(lái)用最強(qiáng)模型的時(shí)候，把他們的數(shù)據(jù)、工作流、使用習(xí)慣焊死在這里。等對(duì)手能力追平時(shí)，用戶已經(jīng)覺(jué)得搬家太麻煩了，懶得再動(dòng)了。只有養(yǎng)成這樣的用戶習(xí)慣和心智，才能實(shí)現(xiàn)從窗口到權(quán)的跳躍。

反過(guò)來(lái)，如果只把一時(shí)的能力領(lǐng)先當(dāng)成漲價(jià)的理由，窗口一關(guān)可能什么都不剩，下次又得拼命登頂，再賺一個(gè)窗口錢。

如此循環(huán)往復(fù)，就像永遠(yuǎn)在跑步機(jī)上狂奔，你跑到力竭，也甩不掉任何對(duì)手。