本文來自微信公眾號：窄播，作者：習(xí)睿（上海），監(jiān)制：龐夢圓（上海），題圖來自：AI生成
近幾個月，淘寶便利店和松鼠便利接連提出的高拓店目標(biāo)，讓便利店閃電倉這個即時零售細(xì)分市場，進(jìn)入深水混戰(zhàn)期。
半年時間，淘寶閃購兩度上調(diào)淘寶便利店的拓倉目標(biāo)，從1000家調(diào)整到3000家。美團(tuán)旗下的松鼠便利也在加速擴倉，我們接觸的相關(guān)從業(yè)者表示，年內(nèi)峰值預(yù)計達(dá)1500家。截至 2026 年 6 月，雙方門店數(shù)目前均不足千家，足見市場競爭之激烈。
而此前，在便利店閃電倉市場，只有“惠宜選”一家是倉數(shù)破3000、完成全國化布局的垂直巨頭，且花了4年時間。其他頭部梯隊品牌如小柴購、百匯精品都未過千，且聚焦區(qū)域發(fā)展，如小柴購主要聚焦西南；其余大量為類似夫妻老婆店的小個體倉。
便利店閃電倉，本質(zhì)上是一種品類聚焦便利店場景的前置倉，是即時零售非餐市場的重要構(gòu)成之一。只是相較于傳統(tǒng)的線下便利店，SKU寬度更寬（為5k-1w，而全家SKU為2k-3k）、庫存更淺，覆蓋各種長保質(zhì)期的包裝類標(biāo)品，如日用百貨、食品飲料、美妝個護(hù)、電子配件，及蚊帳、行李箱等各種長尾商品。
去年之前，行業(yè)處在新渠道的紅利期，機會多、競爭相對平緩，但整體發(fā)展水平不高，供給同質(zhì)化、管理粗放等情況普遍存在。去年整個即時零售市場競爭加劇，平臺用各種方式吸引品牌入局即時零售后，已經(jīng)加劇了行業(yè)競爭和優(yōu)勝劣汰，不少綜合能力不足的個體玩家退場便是體現(xiàn)之一。
如今，頭部玩家進(jìn)一步聚焦“便利店閃電倉”這個細(xì)分市場，直接把本就還在發(fā)育初期的賽道拉入全面混戰(zhàn)狀態(tài)：既有頭部品牌惠宜選的擴張速度明顯加快，今年開始，其官方渠道每個月都在公布門店戰(zhàn)報，截至6月5日，其門店數(shù)已經(jīng)突破4000家，半年時間新開上千家——速度不輸淘寶便利店和松鼠便利。
混戰(zhàn)大概率也將導(dǎo)致，整個閃電倉市場格局的重塑。
平臺型玩家加速，且成為關(guān)鍵力量
在便利店閃電倉玩家中，淘寶便利店起步相對較晚——去年10月底官宣，但是動作更積極、態(tài)度更明確的那個。
今年，淘寶便利店的補貼力度不斷加大，有服務(wù)商用“非常猛”來形容。
在流量傾斜上，只要有新倉落地，附近幾公里用戶點開淘寶閃購或搜索便利店，淘寶便利店會排在第一的位置。今年，所有加盟商可以“先用后付”，3000多款SKU免費使用98天再付貨款，減輕加盟商資金負(fù)擔(dān)。一個參考是，根據(jù)官方對外招商資料，加盟惠宜選150-200平的閃電倉，首次貨款需要13-18萬。
更直接的補貼還體現(xiàn)在房補和配送費上。以配送費為例，淘寶便利店階段性的策略包括：20公斤以內(nèi)只要5塊錢，并且補貼的單量無上限。這種補貼政策，有利于拉動大件酒水的銷量——在即時零售場景中，酒水是最能打動用戶心智的品類，也是最常見的引流拉新品類。
此外，淘寶便利店積極向行業(yè)“借力”，在每個區(qū)域合作服務(wù)商，負(fù)責(zé)招商。有服務(wù)商告訴我們，目前淘寶便利店的服務(wù)商群體里，很大一部分是小型連鎖閃電倉的品牌商，有多年的行業(yè)經(jīng)驗。“如果想從零開始，那是不可能，干不起來?！?/p>
真金白銀換來的是700多家倉的落地，數(shù)量直逼成立已3年的松鼠便利（據(jù)悉為800多家）。
作為“前輩”的松鼠便利，也在今年變得更“高調(diào)”，強化在消費者端和加盟商端品牌存在感。今年4月，美團(tuán)用主站APP給松鼠便利引流——用戶在美團(tuán)搜“松鼠便利”，就有專屬滿減優(yōu)惠。一個細(xì)節(jié)是，今年上半年，松鼠便利在門店首頁打出了“官方自營”的標(biāo)志，有消息稱有門店因此提升了40%的單量。
就在上個月，松鼠便利和美團(tuán)旗下餐飲品牌“浣熊食堂”、酒水品牌“歪馬送酒”一起出現(xiàn)在特許加盟展上，高調(diào)開放全國加盟合作。
如果各自都能在今年年底完成目標(biāo)，淘寶便利店和松鼠便利加起來，將一起帶動整個市場的品牌類便利店閃電倉破萬家。當(dāng)然，倉的數(shù)量不是衡量行業(yè)進(jìn)展的唯一關(guān)鍵指標(biāo)，但它可能改變行業(yè)格局。
在平臺巨頭重兵介入之前，閃電倉其實已經(jīng)走過了草莽紅利期，進(jìn)入存量競爭與個體出清階段。
有連鎖品牌高管曾算過一筆賬：2021年，行業(yè)平均凈利10%-15%是常態(tài)；而到了2025年，凈利已跌至個位數(shù)。這種出清也倒逼了供給側(cè)的升級——過去那種依賴低價白牌鋪貨的模式正在被淘汰，市場轉(zhuǎn)向追求優(yōu)質(zhì)與差異化。
兩個平臺巨頭的加速下場，也成為整個行業(yè)加速洗牌的催化劑。
原本閃電倉是個“一超多強”的市場，惠宜選是其中不可繞過的巨頭，它是賽道里唯一實現(xiàn)全國規(guī)模化布局、門店突破 4000 家的第三方連鎖品牌。能成為龍頭，離不開創(chuàng)始團(tuán)隊的行業(yè)背景，其創(chuàng)始人是每日優(yōu)鮮創(chuàng)立者之一、原COO曾斌，初創(chuàng)員工也多數(shù)來自每日優(yōu)鮮。
但現(xiàn)在，它的處境正變得微妙。創(chuàng)立初期，惠宜選就押注美團(tuán)，成為連續(xù)三年登上“美團(tuán)閃電倉十大品牌”的品牌。隨著美團(tuán)旗下松鼠便利的加速，二者關(guān)系變化，不僅是上下游合作關(guān)系，也是同行，在一些市場已經(jīng)展開直接競爭。
“第三方品牌獲客嚴(yán)重依賴平臺，平臺下場后，肯定傾向自己的品牌，對第三方品牌造成壓力”，一些行業(yè)從業(yè)者解釋道。
也許是出于對市場變化的回應(yīng)，惠宜選今年擴張速度也明顯加快，2024年新開1000家，2025年新開1500家，而今年僅過半，新開數(shù)量已達(dá)1000家，除西藏外已全域開倉。
既有格局正在被改寫
盡管淘寶便利店和松鼠便利的競賽剛開始，但可以預(yù)見的是，他們的入局會重塑現(xiàn)有格局。
從業(yè)務(wù)模式來看，閃電倉屬于純線上履約業(yè)態(tài)，無線下自然客流加持，流量獲取能力、供應(yīng)鏈能力、倉網(wǎng)密度三大核心要素在很大程度上會決定最終勝負(fù)——而這三者，正是平臺型玩家的優(yōu)勢。
惠宜選也是基于這三方面的相對優(yōu)勢，確定了此前的行業(yè)地位。
在平臺親自下場前，閃電倉市場曾是“地方割據(jù)”的形態(tài)。除了全國布局的惠宜選，多數(shù)品牌聚焦區(qū)域市場：如西南的小柴購、佳佳超市，華南的百匯精品、優(yōu)購哆，華東的AA百貨、華北的樂購達(dá)。這些區(qū)域品牌各有殺手锏，例如連續(xù)三年登上美團(tuán)十大品牌榜的小柴購，常年維持8000+的SKU，憑借極高的商品豐富度拉高客單價，業(yè)內(nèi)甚至傳聞其單店銷售額可能高于惠宜選。
而惠宜選，是公開信息中唯一從創(chuàng)立階段就有資本介入的第三方連鎖品牌，且一開始就采取中心倉 + 前置倉、直營 + 加盟的重投入模式，這讓其有更輕的單店模型和更低的加盟門檻，更快地把自己送上規(guī)模第一的寶座。
所謂中心倉，可以理解為品牌在當(dāng)?shù)刈越ù笮蛡}庫，把貨提前放在離門店更近的位置，集中采購、統(tǒng)一囤貨。目前，惠宜選有業(yè)內(nèi)數(shù)量最多的中心倉，基本分布在各大省會城市。
有無中心倉直接決定終端倉的補貨速度和庫存深度。前端門店缺貨，中心倉能第二天快速補貨，傳統(tǒng)閃電倉網(wǎng)購進(jìn)貨，備貨周期長達(dá)3-5天。更快補貨帶來更淺的庫存和更低的貨款需求，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，惠宜選的備貨量僅為同行的1/3——同行貨款需30-40萬，惠宜選控制在10-15萬。
今年4月，惠宜選與京東合作建倉，還在進(jìn)一步提升其倉配效率。
在流量上，惠宜選和美團(tuán)深度綁定的同時，在大本營山東建立了自己的私域流量，上線了獨立 APP和小程序，并且大面積地推宣傳，獲得了較高市場滲透。
基于這套高效的供應(yīng)鏈和流量打法，惠宜選衍生出了純線上閃電倉、共橙前店后倉、厲臣社區(qū)小店三大梯度店型，極大降低了加盟門檻，吸引了大量試圖抓住即時零售風(fēng)口的個體創(chuàng)業(yè)者。
然而，當(dāng)整個行業(yè)迎來平臺玩家的加速時，惠宜選曾經(jīng)引以為傲的先發(fā)優(yōu)勢，便顯得不夠“厚”了。在幾大核心要素上，作為第三方品牌的短板正在暴露。
流量層面，除山東大本營外，惠宜選在全國其他地區(qū)高度依賴美團(tuán)的公域流量。曾和惠宜選合作過的供貨商告訴我們，惠宜選在山東之外的銷量其實并未完全爆發(fā)。隨著松鼠便利的大面積鋪開，惠宜選在美團(tuán)體系內(nèi)的獲客難度只會上升。一旦失去流量，其積累的倉配優(yōu)勢也將大打折扣，加盟商更會用腳投票。
供應(yīng)鏈層面，惠宜選早期積累了大量優(yōu)質(zhì)的白牌日雜、美妝工具、小五金廠直供渠道，拿到了更優(yōu)的貨盤、更好的價格。但在背靠整個阿里電商基本盤的淘寶便利店面前，這種“低價白牌”優(yōu)勢被瞬間抹平。此外，惠宜選目前從供應(yīng)商處選品仍依賴“競價模式”，這雖能帶來短期低價，卻難以建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，甚至可能埋下品控隱患。
更難的是品牌心智，淘寶和美團(tuán)自帶天然的用戶信任背書，而惠宜選在C端幾乎沒有品牌認(rèn)知。在即時零售場景下，消費者的訴求多為應(yīng)急（如出差、旅游），挑選時更看重“配送快”和“能夠在一家店買全”，對垂類品牌的認(rèn)知還不足夠。在用戶眼中，如果沒有名創(chuàng)優(yōu)品、屈臣氏這樣強大的實體品牌力，無論是惠宜選還是小柴購，本質(zhì)上都只是個“發(fā)貨點”。而這，正是所有第三方閃電倉品牌的困境。
競賽后半場，什么定勝負(fù)？
剝離了前期的草莽氣，當(dāng)巨頭真正入場，便利店閃電倉的下半場實際上已經(jīng)演變?yōu)榇髲S之間的對決。接下來的勝負(fù)手，不再只是跑馬圈地，而是回歸零售本質(zhì)——比拼倉網(wǎng)密度、供應(yīng)鏈深改能力，以及底層的組織協(xié)同力。
倉網(wǎng)密度仍會是首要的競爭焦點，那么參照行業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的加密方式，想要快速結(jié)網(wǎng)，并購是捷徑，不排除會在便利店閃電倉這個細(xì)分市場發(fā)生。
但更長期的較量，還是要回到供應(yīng)鏈和一整套履約服務(wù)上來。目前，淘寶和美團(tuán)都在瘋狂調(diào)動集團(tuán)資源，試圖打出完全不同的底牌。
松鼠便利主打敏捷、短保與自有品牌。有相關(guān)從業(yè)者曾告訴我們，目前松鼠貨盤迭代速度很快，基本上每周都會上新品，且會根據(jù)城市差異提供針對性商品，比如在旅游城市上線特產(chǎn)，靠近海邊的門店提供游泳用品。其次，作為目前更早提供短保冷鮮產(chǎn)品（如低溫奶）的閃電倉，直接切入高黏性、中高消費人群，建立品類護(hù)城河。
第三，松鼠在去年1月就上線自有品牌“松鼠嚴(yán)選”，在松鼠便利里有單獨分類。以上海門店為例，松鼠嚴(yán)選有近30個SKU，品類包含電子數(shù)碼、一次性用品、床上用品以及生活百貨，更多滿足出差旅游等場景，進(jìn)一步拉高單店利潤率。
淘寶便利店主打貨全與品牌聯(lián)名。
淘寶便利店已全線接入1688官方供應(yīng)鏈，實現(xiàn)商品品質(zhì)、豐富度、性價比的多維度提升。有小型閃電倉連鎖品牌加入淘寶便利店后，全品類SKU總量突破10000個。淘寶便利店也正通過品牌聯(lián)名、新品上新等方式增加品牌供給。今年端午節(jié)期間，淘寶便利店就首次聯(lián)合美心推出節(jié)日聯(lián)名款禮盒。
對于阿里和美團(tuán)來說，淘寶便利店和松鼠便利只是平臺做即時零售在日百品類上的抓手，兩家最終的競爭還是整個即時零售。即時零售作為一個同時符合“線上線下融合消費”和“更快送達(dá)”這兩大消費趨勢的場景，最終將在業(yè)務(wù)能力之外，還考驗到整個公司對資源的深度調(diào)動與協(xié)調(diào)能力，以及組織管理能力。
其中，阿里的關(guān)鍵點在于如何把散落在淘寶天貓、淘寶閃購、盒馬等各處的貨盤統(tǒng)一組織、智能分配，基于LBS放到離消費者最近的前置倉，核心考驗集團(tuán)的跨業(yè)務(wù)深度協(xié)同能力。
美團(tuán)的關(guān)鍵點，一是如何持續(xù)補充供給、尤其是品牌供給，增強供應(yīng)鏈能力；二是如何結(jié)合AI等新技術(shù)，放大自己過去多年積累的海量本地真實商戶數(shù)據(jù)、用戶消費圖譜等傳統(tǒng)線下優(yōu)勢，形成自己的差異化競爭力，并找到新的增長點。
總之，巨頭的深度參與猶如一條鯰魚，不僅加快了競爭節(jié)奏，也客觀上提高了整個閃電倉行業(yè)的供給標(biāo)準(zhǔn)和運營門檻，并倒逼著每一個參與者的進(jìn)化。對惠宜選等第三方玩家而言，在“混戰(zhàn)時代”獨立活下去的法則只有一條，就是建立起自己不可替代的獨特價值。即時零售的終局遠(yuǎn)未到來，但市場向巨頭集中的大幕已經(jīng)拉開。
本文來自微信公眾號：窄播，作者：習(xí)睿（上海），監(jiān)制：龐夢圓（上海）