本文來自微信公眾號： 寧南山 ，作者：深圳寧南山

臺灣的人均GDP在2024年超過日本之后，又在2025年超過了韓國。

根據(jù)臺灣“主計總處”2月13日公布的數(shù)據(jù)，臺灣地區(qū)2025年全年經(jīng)濟(jì)增長率高達(dá)8.68%，其中第四季度增速甚至達(dá)到了驚人的12.65%。

臺灣地區(qū)人均GDP在2025年達(dá)到3.9492萬美元。

由于今年第一季度臺灣出口按美元計算增長高達(dá)51.1%（臺灣“財政部”官網(wǎng)4月10日發(fā)布），因此今年經(jīng)濟(jì)增速會維持在高位，

人均GDP突破四萬美元板上釘釘。

與此同時，臺灣那邊也在大力對外投資搞“去中國化”，

下圖是臺灣對外投資占比（雅虎新聞2026年2月10日報道），2025年臺灣對外投資中，大陸占比僅有3.8%了，而這個比例在2022年還有33.6%，呈現(xiàn)斷崖式下跌。

有朋友可能問了，怎么臺灣對外投資中東南亞也下降的這么厲害，那么臺灣對哪里投資增加了？

答案是美國，美國從2023年這一年成為臺灣最大對外投資目的地，原因主要是美國要臺積電去美國投資，導(dǎo)致對美投資金額猛增。

從五個數(shù)據(jù)看臺灣自2018年之后和中國大陸脫鉤情況及拒統(tǒng)準(zhǔn)備

顯然，臺灣經(jīng)濟(jì)這樣的數(shù)據(jù)對我覺得并不是好事，因為我是一直希望大陸人均GDP盡快趕上和超過臺灣，這樣顯然對統(tǒng)一更有利。

我之前也發(fā)過文章，今年中國大陸人均GDP會突破一萬五千美元，大陸在發(fā)展的同時，如果臺灣增速能慢一些，可以縮小追趕時間差。

那么臺灣經(jīng)濟(jì)這幾年為什么增速這么快呢？是有新的產(chǎn)業(yè)崛起了嗎？

我們來仔細(xì)分析一下。

臺灣方面在“財政部”官網(wǎng)會公布進(jìn)出口情況，

臺灣出口從2018年的3340.07億美元，增長到2025年的6399.83億美元，七年增長高達(dá)91.61%。

我去臺灣“財政部”官網(wǎng)下載了出口統(tǒng)計表格，細(xì)分為11大出口商品。

看完之后可以得出一個結(jié)論，臺灣從2018-2025年的出口和人均GDP猛增，主要是AI顯卡（其實還是芯片），服務(wù)器，芯片三大主力產(chǎn)品出口猛漲所致，他們是臺灣極強(qiáng)的強(qiáng)項，也是極長的長板。

而這三個產(chǎn)品出口猛漲背后的原因是兩波需求上升：

1：第一波從2020年初開始的疫情期間宅經(jīng)濟(jì)爆發(fā)，全球?qū)﹄娮赢a(chǎn)品需求猛增，直接帶動對芯片的需求猛漲。

2：第二波2022年11月ChatGPT發(fā)布是標(biāo)志性的AI時代事件，美國互聯(lián)網(wǎng)公司AI需求爆發(fā)，需要算力訓(xùn)練各種AI大語言模型，同時還需要算力來部署AI推理應(yīng)用，因此產(chǎn)生大量新建AI數(shù)據(jù)中心需求，

需要從臺灣大量進(jìn)口AI顯卡，芯片和服務(wù)器。

這一波AI需求現(xiàn)在也帶來了對存儲需求的上升，因此韓國的三星和海力士兩大公司這兩年也賺的盆滿缽滿，韓國今年三月份出口猛增了48%，主要也是因為半導(dǎo)體出口帶動。

下圖來自臺灣期貨交易所官網(wǎng)，他們每個月月底會公布一次各個股票市值占比，

我截圖截了前20大市值企業(yè)，到2026年3月31日，臺積電這一只股票占臺股市值比例已經(jīng)達(dá)到驚人的44.2978%！這個市值占比第2-19名加起來還多。

而在2018年1月29日，臺積電市值占比還只有20.07%。

下圖是2026年4月30日的市值占比，臺積電仍然高達(dá)43.7908%。

下圖可以看出2016年12月-2024年12月臺積電市值占比的一路飆升，在2017年初臺積電市值占比（看右軸）甚至只有17%左右。

接下來我們具體看下臺灣過去七年11大主要出口商品變化情況。

2018年--2025年，臺灣11大主要出口商品有7個衰退，

1：2018年基本金屬及其制品（主要是鋼鐵之類）出口315.88億美元，2025年下降為279.3億美元，下降11.58%

2：2018年化學(xué)品出口221.51億美元，2025年下降為182.33億美元，下降17.69%

3：2018年塑料，橡膠及其制品出口252.76億美元，2025年下降到179.99億美元，下降28.79%

4：2018年礦產(chǎn)品（石油煉制品）出口145.3億美元，2025年下降為139.21億美元，下降4.2%

5：2018年光學(xué)及精密儀器出口162.11億美元，2025年下降為124.03億美元，下降23.49%

6：2018年運輸工具出口112.46億美元，2025年下降為103.91億美元，下降7.6%

7：2018年紡織品出口100.75億美元，2025年下降為62.21億美元，下降38.25%

可以看出臺灣的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在全面衰退，這七大類里面竟然有五大類相比2018年出口下降了兩位數(shù)以上。

持平的有一個：

2018年臺灣機(jī)械出口255.69億美元，2025年為257.50億美元，微增0.7%，基本持平。

臺灣金屬加工機(jī)床的出口從2018年的36.55億美元大幅下降到2025年的20.02億美元，臺灣機(jī)床在大陸的競爭下在逐漸失去競爭力，是的臺灣的機(jī)床產(chǎn)業(yè)也在逐漸不行了。

但是另一方面，臺灣的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備出口從2018年的31.33億美元增長到2025年的54.56億美元，成為臺灣機(jī)械工業(yè)的最大亮點。

顯示臺灣半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展拉動了臺灣生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

因此一升一降之下，臺灣機(jī)械出口金額基本持平，但是要多說一句，半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的利潤率是比傳統(tǒng)的機(jī)床要更高的，某種意義上，可以認(rèn)為是臺灣在機(jī)械領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級，不過嘛問題就是又進(jìn)一步向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)靠攏了。

另外就是機(jī)床行業(yè)非常重要，臺灣機(jī)床出口即使不增長，也不應(yīng)該下滑這么多。

一年居然能夠出口50多億美元的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，顯示臺灣在這方面具備相當(dāng)?shù)母偁幜?，畢竟大陸最大的北方華創(chuàng)，2025年營收也才393.53億人民幣，也就是50多億美元。

臺灣半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備出口增加較快，應(yīng)該是因為臺積電美國工廠，日本工廠等海外工廠建設(shè)帶動的緣故。

臺灣2018-2025年出口增長的有三大類：

1：2018年臺灣電機(jī)產(chǎn)品出口107.94億美元，2025年增長為150.81億美元，增長39.7%，這個絕對金額不太大，就不做分析了。

2：資通與視聽產(chǎn)品2018年出口353.23億美元，到2025年猛增為2511.5億美元，出口占比從10.6%猛增到39.2%。

這是臺灣增長最為迅猛的一個門類，

包括“電腦及其附屬單元”，“電腦之零附件”，“交換器及路由器”等類別。

這些子項里面增長最大頭是“電腦及其附屬單元”下面的顯卡（其實就是AI芯片做的算力卡）和服務(wù)器兩個產(chǎn)品，主要原因是美國AI算力中心需求猛增，因此需大量從臺灣進(jìn)口AI顯卡和服務(wù)器。

因此帶動臺灣“電腦及其附屬單元”（其實主要是顯卡和服務(wù)器）出口從2018年的55.74億美元增長到2025年的1834.82億美元。

以下來自臺灣“財政部統(tǒng)計處2月23日發(fā)布的2025年出口報告：

https://www.seftb.org/dl-1665-e3bec9c0a5f7449183cfc1eb77cc8a86.html

里面明確提到“電腦及其附屬單元”出口增加項目主要為顯卡（臺灣稱顯示卡）和服務(wù)器（臺灣稱伺服器），這個顯卡其實就是GPU AI芯片，

只不過臺灣那邊把顯卡統(tǒng)計到了資通與視聽產(chǎn)品下面的“電腦及其附屬單元”項，而不是統(tǒng)計在“電子零組件”下面的“積體電路（也就是芯片）”項。

另外資通與視聽產(chǎn)品下面的“交換器（就是大陸的交換機(jī)）及路由器”增長也很快，出口從2018年的29.34億美元增長到2025年的109.01億美元，不過絕對金額不高。

當(dāng)然即使在這個增長最迅猛的資通與視聽產(chǎn)品，也能看出大陸崛起的產(chǎn)業(yè)，臺灣都在衰退，該類別下面的“液晶制平面顯示模組”，

臺灣液晶面板2018年出口62.97億美元，2025年下降為50.46億美元。顯示大陸京東方，華星光電，天馬等顯示面板公司崛起對臺灣面板產(chǎn)業(yè)形成的擠壓。

3：臺灣另一個出口迅猛增長的是電子零組件（主要就是芯片），

從2018年的1107.68億美元增長到2025年的2221.76億美元，

積體電路（芯片）是屬于“電子零組件”這個類別，出口從2018年的959.07億美元增長到2025年的2091.68億美元。

值得注意的是，臺灣這個電子零組件出口，

也能看出臺灣產(chǎn)業(yè)在大陸競爭下的衰退，其表現(xiàn)在增長全部靠芯片出口，

同樣屬于電子零組件類別的印刷電路（PCB等）2018年臺灣出口55.91億美元，到2025年下降為52.4億美元；

電子零組件的“發(fā)光二極管”LED，臺灣2018年出口為17.16億美元，2025年下降為11.09億美元。

電子零組件的“電容及電阻器”被動原件，臺灣2018年出口為31.91億美元，2025年微降為30.33億美元。

綜述：

臺灣基于半導(dǎo)體制造的強(qiáng)項，帶動了其顯卡，芯片的迅猛增長，也帶動了組裝成服務(wù)器成品的出口，簡而言之就是顯卡，芯片，服務(wù)器三大產(chǎn)品出口增長迅猛，

美國的高需求帶來了臺灣的出口高增長。

但總體而言，臺灣以往的傳統(tǒng)強(qiáng)項，

包括LED，液晶顯示面板，機(jī)床，鋼鐵，石化，紡織品，被動元件等都在大陸競爭下呈現(xiàn)衰退或者停滯，大部分出口商品金額在衰退。

可以這么說，只要中國大陸在某個產(chǎn)業(yè)技術(shù)上突破，臺灣對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)就會被逐漸擊潰。

我也順手查了下臺灣自行車產(chǎn)業(yè)2025年的出口，畢竟捷安特，美利達(dá)這些臺系自行車在大陸還是霸主，但臺灣自行車出口2025年也表現(xiàn)一般。

https://www.trademag.org.tw/Upload/tam_tam/7923585/2025%E5%B9%B4%E5%8F%B0%E7%81%A3%E8%87%AA%E8%A1%8C%E8%BB%8A%E5%87%BA%E5%8F%A3%E7%B0%A1%E6%9E%90.pdf

2025年1-11月臺灣出口傳統(tǒng)自行車6.8億美元，比上年同期9.4億美元下降27.7%

2025年1-11月臺灣出口電動輔助自行車6.2億美元，比上年同期的6.1億美元小幅增長1.2%。

2025年1-11月臺灣出口自行車零組件13.4億美元，比上年同期12.6億美元增長6.5%

加起來臺灣自行車產(chǎn)業(yè)總出口金額還是下降的。

而相比之下，2025年臺灣積體電路(芯片）+電腦及附屬單元（主要是顯卡+服務(wù)器）總出口3926.49億美元，占總出口比例61.35%，而2018年是30.38%。

這個比例在2026年第一季度進(jìn)一步上升到67.69%，顯示臺灣出口是靠少數(shù)產(chǎn)品帶動，尤其是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（畢竟服務(wù)器相比半導(dǎo)體毛利和技術(shù)含量都更低），這也是為什么臺積電市值占比在臺股已經(jīng)突破了44%，比2018年翻了一倍以上。

臺灣經(jīng)濟(jì)未來的最大變數(shù)是美國AI需求下降以及大陸徹底突破半導(dǎo)體制造。

那么大陸的半導(dǎo)體在2026年4月的今天發(fā)展的如何了呢？兩岸何時迎來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)決戰(zhàn)呢？

今年（2026年）大陸半導(dǎo)體制造廠最大的三個廠家營收會集體歷史首次突破100億美元，注意都是首次。

對比一下，臺積電2025年一家的營收是1220億美元。

中芯國際2025年全年營業(yè)收入為93.27億美元，同比增長16.2%，如果用人民幣計算則2025年營收是673.23億人民幣。

中芯國際營收今年歷史首次突破100億美元問題不大，畢竟人民幣相對美元比去年升值。

合肥長鑫2025年前9個月的收入達(dá)到320.84億元，同比增長97.79%，且預(yù)計其2025年營收為550億-580億人民幣，也就是說光去年第四季度單季度就有229-259億人民幣，

即使今年每個季度就保持去年第四季度的營收，今年也會突破800億人民幣，可以說穩(wěn)進(jìn)100億美元俱樂部，也是歷史首次，畢竟今年700億人民幣就超過100億美元了。

長江存儲盡管一直沒有公布其具體營收，但是4月15日，界面《硬科技頭條》記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士獨家獲悉，“長江存儲在今年一季度收入已超過200億元，同比去年翻倍增長，其NAND（閃存）芯片產(chǎn)量已超過全球市場的10%份額，逼近全球第三”，

一名存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心人士說，“后面的利潤會更爆炸”。

單個季度就200億了，而且長江存儲還在大力擴(kuò)產(chǎn)，今年還會投產(chǎn)一座新廠。

今年也會歷史首次突破100億美元營收。

在三大半導(dǎo)體制造廠以外，中國大陸還有不少中小型半導(dǎo)體制造廠，我感覺未來其中也會出一些黑馬。

雖然長鑫和長江存儲兩家是做存儲芯片的IDM工廠，其實和中芯國際的邏輯芯片（CPU/GPU/SoC等）代工并不是一個賽道，

但半導(dǎo)體制造的底層基礎(chǔ)原理是相通的，員工在這幾家之間互相跳槽也很正常。

長鑫和長江存儲在體量和規(guī)模上的迅速擴(kuò)大，以及盈利的上升，

意味著增厚了中國大陸半導(dǎo)體制造人才培養(yǎng)的土壤，使得有更多的本土半導(dǎo)體制造業(yè)人才被培養(yǎng)出來，而不是主要依賴中芯國際。

另外也有利于本土半導(dǎo)體制造人才薪資水平的提高，畢竟同行挖角競爭會帶來薪資提升。

我覺得，臺灣經(jīng)濟(jì)的未來是看半導(dǎo)體，而臺灣半導(dǎo)體的未來是看大陸同行的崛起速度，而大陸半導(dǎo)體制造廠的崛起速度就是看國產(chǎn)設(shè)備和材料的國產(chǎn)化速度。

有朋友說了，你看對岸的臺積電營收都一千多億美元了，帶動臺灣人均GDP今年都要破四萬美元了。

大陸最大的三家都是今年才突破100億美元，而且長江存儲和長鑫存儲都是IDM，如果只看跟臺積電對標(biāo)的代工廠，中芯國際今年才超過100億美元，中芯國際的營收連臺積電的十分之一都不到。

我倒是覺得，中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這些年的發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)不錯，畢竟我們是在弱小情況下打的純逆風(fēng)局，不僅沒有被打倒，而且從設(shè)備，材料到代工，存儲技術(shù)持續(xù)突破，規(guī)模體量持續(xù)擴(kuò)大，已經(jīng)非常出色。

而對岸打的是完全順風(fēng)局，美國的企業(yè)把從芯片到服務(wù)器，海量的需求大量交給臺灣方面生產(chǎn)，像2018年及以前中國還是美國進(jìn)口服務(wù)器的主要來源之一，但后面因為美國加征關(guān)稅，所以大量服務(wù)器生產(chǎn)的臺資從大陸搬回臺灣。

可以說2026-2030年是國產(chǎn)化進(jìn)入更高層次的階段，一旦大陸國產(chǎn)設(shè)備和材料突破，那么兩岸半導(dǎo)體決戰(zhàn)的時候就要到來了。

我研究過兩岸之前的產(chǎn)業(yè)競爭，只要大陸技術(shù)上突破了，臺灣就沒有一個能打贏的，從筆記本電腦，手機(jī)，液晶顯示面板，光伏,LED到鋼鐵，石化，紡織品都是如此。

那么全國產(chǎn)化裝備材料體系進(jìn)展如何呢？

2026年2月13日刊出的最新一期《科技導(dǎo)報》中，北大清華、長江存儲等9方人士發(fā)表聯(lián)合論文《構(gòu)建自主可控的集成電路產(chǎn)業(yè)體系》。這篇論文的作者包括北京大學(xué)集成電路學(xué)院名譽(yù)院長+中芯國際創(chuàng)始人之一也是前董事長王陽元，以及北方華創(chuàng)董事長趙晉榮、長江存儲董事長陳南翔、華大九天董事長劉偉平等9位業(yè)內(nèi)人士和學(xué)者。

里面明確提到說“上海微電子裝備（集團(tuán)）股份有限公司28 nm光刻機(jī)（ArF，Immersion）進(jìn)入工藝測試階段?！保?/p>

這里的immersion就是浸潤式，可以說寫的再清楚不過了。

這篇論文是2月中發(fā)表的，從里面大量用2024年和2025年上半年的數(shù)據(jù)，寫作時間應(yīng)該是在2025年下半年，顯然國產(chǎn)28nm浸潤式光刻機(jī)應(yīng)該在2025年就已經(jīng)在產(chǎn)線做工藝測試了。

而對EUV光刻機(jī)，該文是這么說的：

1：美國遏制中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要是利用EDA、設(shè)備和材料3張牌?！笆逦濉逼陂g應(yīng)首先解決EDA、極紫外光刻（EUV）和硅片這3個關(guān)鍵問題。

2：以光刻機(jī)為例，ASML的EUV有10萬個零部件，零部件供應(yīng)商有5000家，ASML不過是集大成者。據(jù)報道，中國EUV的激光光源、移動平臺和光學(xué)系統(tǒng)均在不同單位取得突破性進(jìn)展，如何以舉國之力將其集成，是“十五五”期間必須解決的問題。如何創(chuàng)立中國的ASML，讓“被集成者”跳出“名利”的藩籬，統(tǒng)一調(diào)度資金和人力資源，是有關(guān)部門應(yīng)立即制定實施方案的緊急課題。

意思很清楚，很簡單，EUV光刻機(jī)的幾個關(guān)鍵零部件（激光光源，移動平臺，光學(xué)系統(tǒng))在不同單位有了突破性進(jìn)展，主要是解決集成的問題。

而且提到要讓被集成者解決跳出名利的問題，好統(tǒng)一調(diào)度和人力資源。

換言之，我理解就是不止一家在做，而且各自在一些關(guān)鍵零部件有突破，但是互相都不想讓對方集成，都想自己爭這個第一，因此本文呼吁統(tǒng)一到一家集成，集中全國資源盡快搞出來。

當(dāng)然，國產(chǎn)化不只是光刻機(jī)，還有其他設(shè)備，還有材料，比如本文提到：“江蘇南大光電材料股份有限公司實現(xiàn)了ArF光刻膠（28 nm工藝）量產(chǎn)，客戶覆蓋中芯國際、長江存儲科技控股有限責(zé)任公司（長江存儲），2025年國產(chǎn)替代率預(yù)計突破30%”

應(yīng)該說ArF光刻膠在2025年30%已經(jīng)是不錯的數(shù)字了，我不懷疑今年會進(jìn)一步上升。

再比如論文提到硅片的國產(chǎn)化率是這樣的：

2024年，中國150 mm及以下集成電路硅片已經(jīng)完全國產(chǎn)化；

200 mm硅片被本土芯片廠商的接受程度在進(jìn)一步提升，已獲得約70%的國內(nèi)市場份額；

300 mm集成電路硅片的國產(chǎn)化正在加速，國內(nèi)市場約55%已經(jīng)由國產(chǎn)硅片替代使用，特別是300 mm存儲芯片用硅片基本可以實現(xiàn)自主供應(yīng)。

但是多晶硅的70%、拋光機(jī)的70%、拋光墊和漿料的90%依賴進(jìn)口。

這個意思是硅片本身國產(chǎn)化率還可以，但是上游的多晶硅材料，給硅片做拋光的拋光機(jī)，拋光墊和漿料國產(chǎn)化率還不太行。

對十五五（2026-2030年）的目標(biāo)建議是：

“夯實自主可控的28 nm全產(chǎn)業(yè)鏈體系；14 nm生產(chǎn)鏈能夠穩(wěn)定生產(chǎn)；初步完成全國產(chǎn)化的7 nm生產(chǎn)線建設(shè)及試運行。”

意思也說的很清楚，28nm全產(chǎn)業(yè)鏈體系不僅要搞出來實現(xiàn)量產(chǎn)，而且要夯實，

這個夯實的意思是：

1：不能只是設(shè)備本身國產(chǎn)化，設(shè)備用的零部件也要國產(chǎn)化。

2：不能只是一兩條全國產(chǎn)化示范線，而是要全面的跑起來用起來:，達(dá)到可觀的比例。

3：國產(chǎn)化產(chǎn)線要實現(xiàn)可靠性，良率和生產(chǎn)效率不要比非國產(chǎn)化的產(chǎn)線差。

對7nm全國產(chǎn)化生產(chǎn)線的目標(biāo)是到2030年之前先搞出來，至于良率，生產(chǎn)效率之類可以再繼續(xù)改進(jìn)。

那么，和臺灣的半導(dǎo)體最終決戰(zhàn)在什么時候到來？

很顯然28nm浸潤式光刻機(jī)已經(jīng)不是問題了，就是兩個標(biāo)志：

1：EUV光刻機(jī)搞出來

2：全國產(chǎn)化7nm產(chǎn)線搞出來

以論文呼吁把這兩個作為十五五目標(biāo)來看，那就是到2030年。

換言之到2030年不僅要載人登月，而且要開啟兩岸半導(dǎo)體最終決戰(zhàn)的序幕。

從以往各個產(chǎn)業(yè)的兩岸競爭來看，要想把臺灣的產(chǎn)業(yè)徹底拍死是需要相當(dāng)長時間的，比如顯示面板盡管臺灣衰落了，但是他們的友達(dá)，群創(chuàng)現(xiàn)在依然還在，2025年這兩家加起來的營收按照全年平均匯率算還是有接近1200億人民幣，只是說已經(jīng)京東方超過，京東方一家去年營收就有2045.9億人民幣，大陸還有不少其他顯示面板企業(yè)。

只要大陸企業(yè)在技術(shù)上實現(xiàn)突破和量產(chǎn)，臺企失去技術(shù)優(yōu)勢之后，就是臺灣對應(yīng)產(chǎn)業(yè)的頂峰，像臺灣在全球芯片代工領(lǐng)域多年占據(jù)60%以上份額是不正常的，而打破這個不正?，F(xiàn)象，就是看大陸國產(chǎn)設(shè)備和材料的進(jìn)步速度了，我們拭目以待。